Perioada de recuperare a investiției arată în câte luni sau ani banii câștigați ori economisiți datorită unei achiziții acoperă suma plătită pentru ea. Este cel mai simplu indicator folosit de o firmă mică atunci când decide dacă merită un echipament, un program informatic sau o amenajare. Calculul cere doar două cifre: costul inițial și câștigul net adus în fiecare perioadă.
Cum se calculează perioada de recuperare a investiției?
Perioada de recuperare se obține împărțind costul total al investiției la câștigul net pe care aceasta îl aduce într-o lună sau într-un an. Costul total include prețul de achiziție, transportul, montajul și instruirea personalului. Câștigul net înseamnă venitul suplimentar sau economia obținută, din care se scad costurile noi de funcționare: energie, consumabile, întreținere.
Exemplu: o mașină de ambalat costă 24.000 de lei cu tot cu montajul. Ea reduce munca manuală cu o valoare de 1.400 de lei pe lună, dar adaugă 400 de lei pe lună la consumabile și curent. Câștigul net este de 1.000 de lei lunar, deci investiția se recuperează în 24 de luni.
Ce se face când câștigurile diferă de la an la an?
Când câștigurile nu sunt egale, se adună an de an până când suma cumulată atinge costul investiției. Situația este frecventă la produsele noi, care vând puțin la început și mai mult după ce sunt cunoscute.
| An | Câștig net în anul respectiv | Câștig cumulat | Rămas de recuperat din 50.000 lei |
|---|---|---|---|
| 1 | 10.000 lei | 10.000 lei | 40.000 lei |
| 2 | 18.000 lei | 28.000 lei | 22.000 lei |
| 3 | 24.000 lei | 52.000 lei | Recuperat |
În anul al treilea mai trebuie acoperiți 22.000 de lei din cei 24.000 câștigați, adică aproximativ 92% din an. Perioada de recuperare este deci de circa 2,9 ani. Estimările pentru anii următori se sprijină pe datele din un plan de afaceri bine structurat, nu pe speranțe.
Ce perioadă de recuperare este considerată bună?
O perioadă de recuperare este bună atunci când este clar mai scurtă decât durata de viață utilă a investiției. Un utilaj care ține zece ani și se plătește în doi aduce opt ani de câștig. Un laptop care se recuperează în trei ani, dar devine depășit în patru, lasă o marjă foarte mică.
Multe firme mici își fixează un prag intern, de exemplu doi sau trei ani pentru echipamente obișnuite. Pragul depinde de domeniu, de cât de repede se schimbă tehnologia și de cât de sigură este cererea pentru produsul respectiv.
Ce limite are acest indicator?
Principala limită a perioadei de recuperare este că ignoră tot ce se întâmplă după momentul în care banii au fost recuperați. Două investiții cu aceeași perioadă pot avea rezultate foarte diferite pe termen lung.
- Nu ține cont de valoarea banilor în timp. 1.000 de lei primiți peste cinci ani valorează mai puțin decât 1.000 de lei de azi. Varianta numită perioadă de recuperare actualizată corectează acest lucru.
- Nu măsoară profitul total. Un echipament ieftin se poate recupera repede și apoi poate aduce puțin.
- Depinde de calitatea estimărilor. Un câștig lunar umflat scurtează artificial perioada.
Cum se folosește în practică la o decizie de cumpărare?
Indicatorul se folosește ca prim filtru, alături de alte criterii, nu ca singur argument. Pașii obișnuiți sunt următorii:
- Se notează toate costurile inițiale, inclusiv cele ascunse, precum instruirea sau oprirea temporară a activității.
- Se estimează prudent câștigul net lunar, pornind de la date reale din ultimele luni.
- Se calculează perioada în varianta optimistă și în cea pesimistă.
- Se compară rezultatul cu durata de viață utilă și cu pragul intern al firmei.
- Se verifică efectul asupra lichidităților, mai ales dacă plata se face integral la început.
Ultimul pas este adesea decisiv. O investiție rentabilă poate pune firma în dificultate dacă golește contul exact înaintea unor plăți mari, motiv pentru care calculul se face împreună cu planificarea din gestionarea cashflow-ului.
Cum se schimbă calculul când investiția e plătită din credit?
Când echipamentul este cumpărat cu un împrumut, dobânzile și comisioanele se adaugă la costul total, iar perioada de recuperare se lungește. În același timp, rata lunară trebuie comparată direct cu câștigul net lunar: dacă rata este mai mare, diferența se plătește din alte venituri ale firmei. Condițiile de finanțare sunt descrise în ghidul despre obținerea unui credit de afaceri, iar alternativele de reducere a cheltuielilor în cel despre optimizarea costurilor. Pentru sume mari, analiza merită discutată și cu un contabil sau un consultant financiar.
